平安证券03月29日发布研报称,给予天齐锂业(002466.SZ,最新价:47.66元)推荐评级。评级理由主要包括:1)锂矿价格韧性相对强,矿端营收和毛利仍呈高增势;2)2024年锂化合物新增项目将爬坡放量,量增规划不变;3)持股公司SQM对公司贡献近30亿元的投资收益;4)更新后格林布什锂矿品位不变、资源量和储量调增;5)上调2024年与ALB的格林布什锂精矿预计销量上限;6)积极推进雅江措拉锂辉石矿重启的准备工作。风险提示:1)公司项目进度不及预期:若澳洲奎纳纳氢氧化锂项目和遂宁安居碳酸锂项目放量进程放缓,公司业绩或将不及预期;2)终端需求增速不及预期:终端新能源汽车和储能市场需求增速回落,锂电产业链景气度下行,传导至锂盐需求量不及预期的风险;3)后续全球锂资源产能大幅释放,可能出现过剩风险,供需格局扭转将导致锂价出现更大程度的回落;4)海外加速推进锂资源国有化,政策收紧或将带来矿权竞争加剧的风险。
AI点评:天齐锂业近一个月获得2份券商研报关注,买入1家。