开源证券04月23日发布研报称,给予箭牌家居(001322.SZ,最新价:8.33元)买入评级。评级理由主要包括:1)收入:智能坐便器收入占比稳步提升,家装、电商渠道同步发力;2)盈利能力:产品促销政策导致毛利率下滑,营销政策调整影响销售费用率;3)渠道下沉进一步提升网点密度,智能化产品收入占比预计持续增高。风险提示:市场竞争加剧、原材料价格波动大、下游房地产行业恢复不及预期。财务摘要和估值指标。