$泸州老窖(SZ000568)$  $五 粮 液(SZ000858)$  

关于泸州老窖24年合理估值的纯估值贴：

1. 泸州老窖24一季度归母净利润增速23.2%；

2. 泸州老窖的市场定价规则：合理估值为净利润增速＝滚动市盈率；

3. 24年归母净利润增速取23.2%，23年每股收益9.02元，滚动市盈率取23.2倍；

4. 24年合理估值258元；

5. 公式：

23年每股收益（1+24年归母净利润增速）×滚动市盈率＝23年合理估值

9.02×（1+23.2%）×23.2=257.813248≈258

备注：

23年每股收益9.02元

24年归母净利润增速23.2%

滚动市盈率23.2倍

6. 泸州老窖的净利润增速出现了下滑，现在看后面会不会继续下滑，业绩下滑会出现杀估值的现象。

7.每个季度的业绩出来，就每个季度调一次；

8. 本帖为个人观点，不构成投资建议，股市有风险入市需谨慎。