投资者转投基金专户理财

　　基金公司专户理财业务开闸已有半年，在股市每况愈下的不利环境下，各基金公司仍然积极开拓这一新业务。由于今年投资难度很大，一些个人和民营企业缺乏专业投资能力，希望通过基金公司专户理财进行投资。业内人士估计，目前基金业专户业务规模已达30亿元左右。

　　大基金公司受青睐

　　6月11日，华安基金宣布与某民营企业签下5亿元的专户理财合同。据了解，这是目前为止已完成正式签约的金额最大的一个专户理财项目。“大单，绝对的大单！”一家大型基金公司机构业务部有关人士评价道。

　　由于今年以来股市连续调整，半年下来上证综指已经跌去48%，疲弱的市场给基金公司专户理财业务开展带来了不利影响。“投资者信心受到了影响，对于今年股市是否有赚钱机会心存疑虑。另外，专户业务毕竟刚刚推出，没有历史业绩，大的机构很多都持谨慎态度。”

　　基金公司开展专户理财业务以来，除了一些签约新闻，基金公司大多对该业务三缄其口。尽管市场环境不佳，专户理财并未像有些人希望的那样迅速成规模，但在公募基金发行遭遇寒流的背景下，专户理财业务的开展也并没有想象的那么糟糕。由于今年投资难度很大，一些个人和民营企业缺乏专业投资能力，反而希望通过基金公司专户理财进行投资。“市场的确不好，但来咨询的客户比我们预计的踊跃。”一位专户业务客户经理表示。

　　据了解，在基金公司专户理财资格批准之后，前来咨询的大部分是个人和民营企业。“这些人的素质差别很大，投资上基本都不懂。但他们的优点是反应快，有接受新东西的包容力。”上述专户业务客户经理表示；而国有企业和保险公司在投资上受的限制较多，不如个人和民营企业灵活，因此对专户理财并不太积极。

　　在拓展专户业务的过程中，大基金公司明显占据优势，目前签约规模较大的基本是大型基金公司。“专户业务必然是大公司之间的竞争，客户看中的不仅是过往业绩，更要看基金公司的实力。”同时，基金公司之间对客户资源的竞争也相当激烈。“客户通常会同时和几家公司谈，很多时候基金公司之间都是‘短兵相接’。”基金公司的有关人士对记者表示。

　　监管尚需完善

　　任何事物在发展初期都将遇到这样那样的问题。在专户理财业务开展初期，同样存在一些需要完善的地方。

　　“困难主要有两块。一块是如何简化客户需求，比如说一些客户希望将现金、股票、基金打包交给我们管理，这在现阶段是行不通的。另外投资者把那么大一笔钱交给基金公司，肯定希望在收益上得到某些承诺，这是监管层明令禁止的。如何说服客户接受这些限制，需要反复沟通。”一家大型基金公司机构业务部有关人士表示。

　　“另外，比简化客户需求更困难的是和监管层沟通。”基金公司专户理财业务目前实行报备制，但监管层不出具无异议函，就开不了户，因此实际上监管机构还是有审批权。“客户在谈合同时提出了很多需求，有些在法律上是允许的，但监管层目前在行政意见中并不允许。我原来以为和客户签了合同就万事大吉了，结果监管机构提了很多不同意见，回来要和客户和托管行再次沟通，其中的成本很高。”一位客户经理抱怨道。

在股市每况愈下的不利环境下，基金公司仍积极开拓专门理财业务。